Depot Risk Check

Benchmark: Was ist ein Vergleichsindex?

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Benchmark bezeichnet einen Referenzindex, an dem die Performance eines Fonds oder Portfolios gemessen und bewertet wird.

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Was ist eine Benchmark?

Eine Benchmark ist ein Vergleichsmaßstab – meist ein bekannter Marktindex wie der DAX, MSCI World oder S&P 500. Fonds und Portfolios werden anhand ihrer Benchmark bewertet: Erzielt ein aktiv verwalteter Fonds dauerhaft eine höhere Rendite als seine Benchmark, spricht man von Outperformance. Liegt die Rendite darunter, liegt Underperformance vor.

Wichtig: Ein Vergleich ist nur dann aussagekräftig, wenn Benchmark und Portfolio ein ähnliches Risikoprofil aufweisen.

Häufig verwendete Benchmarks

  • MSCI World – globale Aktienmärkte aus 23 Industrieländern
  • DAX 40 – 40 größte deutsche Aktiengesellschaften
  • S&P 500 – 500 größte US-amerikanische Unternehmen
  • Bloomberg Global Aggregate – globaler Anleihenmarkt
  • MSCI Emerging Markets – Schwellenländer-Aktien

Häufige Fragen

Was bedeutet es, eine Benchmark zu schlagen?

Eine Benchmark zu schlagen bedeutet, eine höhere Rendite zu erzielen als der Vergleichsindex – nach Abzug aller Kosten. Studien zeigen, dass dies für aktive Fondsmanager langfristig schwer zu erreichen ist.

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