Depot Risk Check
Korrelation: Zusammenhang zwischen Anlagen
Korrelation beschreibt das statistische Maß für den Zusammenhang zwischen den Renditen zweier Anlagen. Sie ist ein zentrales Konzept für die Portfoliodiversifikation.
Was bedeutet Korrelation?
Der Korrelationskoeffizient (r) liegt immer zwischen -1 und +1. Ein Wert von +1 bedeutet vollständige positive Korrelation – beide Anlagen bewegen sich identisch. Ein Wert von -1 bedeutet vollständige negative Korrelation – wenn eine Anlage steigt, fällt die andere im gleichen Maß. Ein Wert von 0 bedeutet keine lineare Beziehung.
Für ein gut diversifiziertes Portfolio sind Anlagen mit geringer oder negativer Korrelation besonders wertvoll: Sie reduzieren die Gesamtschwankung des Portfolios.
Korrelationswerte interpretieren
- r = +1: Perfekte positive Korrelation (kein Diversifikationseffekt)
- r = 0: Keine Korrelation (maximaler Diversifikationseffekt)
- r = -1: Perfekte negative Korrelation (vollständige Risikoaufhebung)
- r zwischen 0 und 0,3: Geringe Korrelation – gut für Diversifikation
- r über 0,7: Hohe Korrelation – geringer Diversifikationseffekt
Häufige Fragen
Warum ändert sich die Korrelation in Krisen?
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