Depot Risk Check

Diversifikation: Risikostreuung im Portfolio

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Diversifikation bezeichnet die gezielte Streuung von Kapital auf verschiedene Wertpapiere, Anlageklassen und Regionen, um das unsystematische (spezifische) Risiko zu reduzieren.

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Warum ist Diversifikation wichtig?

Das Grundprinzip lautet: Nicht alle Eier in einen Korb legen. Wenn verschiedene Anlagen gering miteinander korreliert sind, können Verluste einer Position durch Gewinne einer anderen Position ausgeglichen werden. Diversifikation reduziert das unsystematische Risiko, nicht jedoch das systematische Marktrisiko.

Harry Markowitz bewies mathematisch, dass ein diversifiziertes Portfolio bei gleichem Risiko eine höhere Rendite erzielen kann als ein konzentriertes Portfolio – Grundlage der modernen Portfoliotheorie.

Dimensionen der Diversifikation

  • Wertpapiere: Viele verschiedene Aktien und Anleihen
  • Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe
  • Regionen: Europa, USA, Emerging Markets, Asien
  • Währungen: EUR, USD, CHF, lokale Währungen
  • Branchen: Technologie, Healthcare, Finanzen, Energie

Häufige Fragen

Ab wie vielen Positionen ist ein Portfolio gut diversifiziert?

Studien zeigen, dass der größte Diversifikationseffekt bereits bei 15–20 Aktien aus verschiedenen Branchen erreicht wird. Ein ETF auf den MSCI World bietet mit über 1.500 Positionen maximale Streuung.

Kann man zu stark diversifizieren?

Ja – zu viele Positionen führen zu hohen Kosten, komplexer Verwaltung und verwässern die Rendite. Professionelle Portfolios haben typischerweise 20–50 direkte Positionen, ergänzt durch breite ETFs.

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Hinweis: Die Inhalte dieser Seite dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung dar. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Wir übernehmen für mögliche Verluste keine Haftung und werden auch an etwaigen Gewinnen nicht beteiligt. Bitte treffen Sie Anlageentscheidungen immer auf Basis individueller Beratung.