Depot Risk Check

Volatilität: Schwankungsbreite von Wertpapieren

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Volatilität ist das zentrale Risikomaß in der Kapitalanlage: Sie misst, wie stark die Renditen eines Wertpapiers oder Portfolios um ihren Durchschnittswert schwanken – ausgedrückt als annualisierte Standardabweichung.

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Was sagt die Volatilität aus?

Eine annualisierte Volatilität von 20% bedeutet, dass die Jahresrendite in etwa 68% der Jahre zwischen -12% und +28% liegt (bei einer angenommenen Durchschnittsrendite von 8%). Je höher die Volatilität, desto stärker können Anleger zeitweise im Verlust sein.

Historische Volatilität wird aus vergangenen Kursdaten berechnet. Implizite Volatilität leitet sich aus den aktuellen Optionspreisen ab und spiegelt die Markterwartung für zukünftige Schwankungen wider (bekannt durch den VIX-Index).

Volatilität verschiedener Anlageklassen

  • Geldmarkt: 0–1% p.a.
  • Staatsanleihen AAA: 3–6% p.a.
  • Ausgewogenes Portfolio (60/40): 8–12% p.a.
  • Globale Aktien: 14–18% p.a.
  • Einzelaktien: 20–50% p.a.
  • Kryptowährungen: 60–100% p.a.

Häufige Fragen

Ist hohe Volatilität immer schlecht?

Nein – Volatilität ist nur dann ein Problem, wenn man zum falschen Zeitpunkt verkaufen muss. Bei langem Anlagehorizont kann höhere Volatilität mit höheren Renditeerwartungen einhergehen.

Wie reduziere ich die Volatilität meines Portfolios?

Durch Diversifikation über gering korrelierende Anlageklassen, Beimischung von Anleihen und anderen defensiven Assets sowie durch sorgfältige Asset Allocation lässt sich die Portfoliovolatilität erheblich reduzieren.

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Hinweis: Die Inhalte dieser Seite dienen ausschließlich der allgemeinen Information und stellen keine Anlageberatung dar. Alle Angaben sind ohne Gewähr. Wir übernehmen für mögliche Verluste keine Haftung und werden auch an etwaigen Gewinnen nicht beteiligt. Bitte treffen Sie Anlageentscheidungen immer auf Basis individueller Beratung.